Three essays on applied time series econometrics

Abstract

[ES] Esta tesis consta de tres capítulos en los que se profundiza sobre los efectos que tiene un cambio en el precio del petróleo sobre los precios de la zona euro. El primer capítulo analiza el efecto a nivel desagregado de las fluctuaciones del precio del petróleo sobre la inflación de la zona euro y sus principales economías. El segundo capítulo estudia la transmisión del precio del petróleo a lo largo de la cadena de precios de la zona euro usando datos desagregados a nivel industrial. Y finalmente, el tercer capítulo propone una metodología para predecir el precio del petróleo y los riesgos de deflación en la zona euro. funciones de transferencia se estiman para 12 meses. Los resultados de esta tesis contribuyen al entendimiento del efecto de los cambios del precio del petr ́oleo sobre los precios de la zona euro y sus principales econom ́ıas. En primer lugar, muestra la pertinencia de asumir el precio del petr ́oleo como una variable ex ́ogena en econom ́ıas distintas a la de Estados Unidos. Este supuesto sus- tenta el uso de modelos ARIMA, funciones de transferencia y modelos de vectores autorregresivos restringidos, en donde el precio del petr ́oleo es tratado como una variable ex ́ogena. Esta metodolog ́ıa nos permite: 1) hacer predicciones del precio del petr ́oleo sujetas a varios escenarios y analizar riesgos de deflaci ́on; 2) probar que los efectos del precio del petr ́oleo sobre la inflaci ́on no provienen de los mayores costos asumidos por los productores y 3) establecer que los efectos derivados del cambio en los precios del petr ́oleo se concentran en la reacci ́on de los consumidores y que los efectos en la inflaci ́on de los bienes y servicios no energ ́eticos dependen a su vez de la magnitud del efecto directo e inmediato observado en los precios de los combustibles.