Impacto de los servicios financieros digitales en la inclusión financiera

Abstract

[ES] Esta tesis se centra en la evaluación del impacto de los servicios financieros digitales, en particular los basados en el dinero móvil, en la inclusión financiera en Latinoamérica. Para ello se analizan las reformas regulatorias derivadas de la introducción del dinero electrónico, los agentes no bancarios que ayudan a su difusión, así como la aplicación de unos requisitos de conocimiento del cliente más laxos junto con una protección mayor a los usuarios no bancarizados. La regulación por sí sola es determinante pero no explica los diversos grados de adopción que se ven en diferentes países analizados. Por ello, se completa el análisis con la prospección de otras dimensiones adicionales a la regulatoria como son las políticas públicas, el grado de desarrollo de las infraestructuras de pagos electrónicos y la caracterización socioeconómica y cultural de los consumidores y los países que habitan. El marco conceptual se aplica al estudio de los veintitrés mayores países de América Latina y explica los resultados analizando la relación entre las hipótesis de esas cuatro dimensiones y un mayor uso, o no, de las cuentas digitales móviles tomando como fundamento la teoría del cambio. En primer lugar, el trabajo de investigación desarrolla una metodología para la evaluación del impacto regulatorio, de la arquitectura institucional, de los mercados y las infraestructuras y de la caracterización socioeconómica y cultural tanto de los países del estudio como de los individuos que habitan en ellos. En segundo lugar, identificamos una variedad de indicadores de impacto cuantitativos para medir el uso del dinero móvil. En tercer lugar, definimos un modelo de regresión para entender las relaciones de las variables con el uso. Los resultados muestran la influencia del entorno y la caracterización socioeconómica, por ejemplo, el dinero móvil lo usan más los individuos de quintiles de renta más alto, los hombres más que las mujeres, los jóvenes más que los adultos y de educación más alta contribuyen más al uso de lo que lo hace la regulación. En cuarto lugar, realizamos un rango de países por uso y lo enfrentamos a un rango por cada una de las cuatro dimensiones aludidas, los resultados vienen a reforzar los derivados del modelo de regresión. En concreto, se muestra una relación de mayor uso en países con peor arquitectura institucional incluida la regulación, poca eficiencia del gobierno o escasa infraestructura de servicios financieros existentes. Un factor que parece determinante es el nivel de informalidad de la economía, así cuanto mayor es esta menor es el uso, por el efecto sustitutivo del efectivo frente a las transacciones digitales.