El problema de las participaciones preferentes. Análisis jurídico

Abstract

[ES] Las participaciones preferentes han supuesto un grave problema para muchos pequeños ahorradores que asesorados por su entidad contrataron este tipo de producto totalmente legal pero no apto para su perfil inversor, ya que se trata de un producto financiero complejo y de riesgo elevado que puede generar la pérdida del capital invertido. La banca ante sus necesidades de liquidez vio en este la forma ideal de conseguirla mediante una comercialización agresiva, destacando a sus clientes su alta rentabilidad comparada con la de otros productos que normalmente contrataban como los depósitos a plazo fijo sin informarles de los riesgos que conllevaba su inversión. Así, los clientes se han dado cuenta de lo que habían contratado una vez que han visto perdidos sus ahorros. Se trata por tanto de ver hasta qué punto son válidos dichos contratos, puesto que el cliente ha sufrido un error sobre el tipo de producto que contrataba. Este trabajo es un estudio de las distintas vías con las que cuentan los clientes para reclamar la nulidad de dichos contratos principalmente por vicios del consentimiento, error y dolo o por incumplimiento contractual por faltar las entidades a su deber de información, y un análisis de las distintas soluciones a las que han llegado nuestros tribunales.

[EN] Preferred shares have meant a serious problem for many small savers who were advised by their bank company to invest in this type of product, completely legal but not suitable for their investment profile, since it is a complex and highly risky financial product, which can cause the loss of the invested capital. The banks, due to their liquidity needs, saw in that product the ideal way to obtain it, by means of an aggressive marketing, highlighting to their clients its high profitability in comparison to that of other products which they usually bought, such as fixed-term deposits, without giving them any information about the risks their investments entailed. Thus, clients discovered what they had really contracted once they lost their savings. Therefore, we must evaluate to what extent these contracts are valid, since clients have suffered an error on the type of product they purchased. This work is a deep study about the different proceedings that clients have at their disposal in order to claim the nullity of those contracts, chiefly by defects in consent, error and fraud, or by breach of contract due to the fact that bank companies have neglected their duty to inform. It is, at the same time, an analysis about the different solutions that our courts have reached.