Análisis de la operativa en la gestión de la liquidez de Cofares

Abstract

[ES] Partiendo de las bases teóricas de gestión de tesorería, el presente trabajo de fin de grado analiza la operativa en la gestión de liquidez llevada a cabo por el conglomerado empresarial Cofares. Toda la información incluida en el cuerpo del trabajo es información real, obtenida a través del personal de la empresa y también a través de datos disponibles al público en su página web corporativa. El grupo Cofares es la compañía líder en el mercado de distribución mayorista de medicamentos y productos sanitarios en España, actualmente sigue una estrategia expansiva en otras áreas de negocio relacionadas con el sector farmacéutico como la elaboración de productos de parafarmacia, servicios de logística integral para laboratorios, venta de equipamientos hospitalarios, etc. El análisis económico-financiero nos indica que Cofares es una empresa solvente, con beneficios persistentes y que cuenta con unos ratios de liquidez excepcionales. Sin embargo, presenta dos claras ineficiencias en su área de tesorería; el exceso de financiación a corto plazo mediante líneas de crédito y la utilización de tecnologías de la información y comunicación (TIC) obsoletas e incompatibles que dificultan la gestión diaria de tesorería, ocasionando costes innecesarios. Cofares debe seguir un plan de actuación para paliar dichas deficiencias mediante la limitación de las líneas de crédito hasta un importe acorde con las necesidades operativas de financiación de la empresa y mediante la utilización de módulos de software ERP que sean compatibles y que permitan la integración de la información de forma automática.

[EN] Through fundamental theoretical concepts of treasury management, this end-ofdegree project analyses liquidity management operations undertaken by Cofares. All information included is real, obtained through incumbent staff and moreover through available data published on its corporate website. Cofares is a leading company in wholesale heath-care and medical products distribution in Spain, currently Cofares is pursuing an expansive strategy to head into others areas related to pharmaceutical industry such as production of parapharmacy products, logistic storage services for manufacturers, sales of hospital equipment, etc. Economic and financial analysis suggests that Cofares is a solvent company, holds continuing profits over the time and presents outstanding liquidity indicators. Although, Cofares suffers from two clear inefficiencies; short-term financing in excess through lines of credit and the use of obsolete and incompatible information and communication technologies (ICT) that hampers the daily treasury management, entailing extra costs. Cofares has to follow a roadmap to establish limits on the number of lines of credit up to an amount that hovers around its working capital requirements and also to use proper and compatible ERP modules that allow to integrate information across the different departments within the company.