Resumen de tesis. A semi-noparametric approach to risk analysis in electricity markets

Abstract

[ES] Esta tesis, complementa la literatura existente acerca del análisis de riesgos en mercados de electricidad, proponiendo el uso de una herramienta flexible que permita capturar el sesgo, la curtosis y momentos de orden superior en las componentes inciertas de las variables que afectan a los mercados eléctricos. Para ello se propone generalizar el supuesto de normalidad, tradicionalmente utilizado para describir la incertidumbre propia de estos mercados, por funciones de densidad de probabilidad definidas en términos de una expansión de Gram-Charlier finita. Este ‘enfoque semi-noparamétrico’ (SNP) se ha utilizado con éxito para extender la no normalidad de numerosos fenómenos, pero nunca a la descripción de los mercados eléctricos. Para ello se proponen tres aplicaciones para resolver problemáticas de riesgo propias de los mercados de energía eléctrica y que se desarrollarán a través de los tres capítulos de la tesis: (i) “Incertidumbre en Mercados de Electricidad: Enfoque semi-noparamétrico”, (ii) “Modelo de precio spot de energía eléctrica con cambio de régimen y distribuciones semi-noparamétricas” y (iii) “Cobertura en Mercados de Electricidad ante Condiciones de Sesgo y Leptocurtosis”. En los tres casos se encuentra que mediante el enfoque SNP se puede, no solo describir mejor el comportamiento de las variables vinculadas a los mercados de electricidad, sino utilizar su estimación para cuestiones como la fijación eficiente de precios, las políticas de gestión de riesgos o estrategias de cobertura óptimas de los mismos. Desde el punto de vista teórico se plantean generalizaciones de las distribuciones SNP a la captura de cambios de régimen y a la modelización multivariante simultánea de funciones de precio y cantidad de energía. Todo ello para establecer recomendaciones de política energética que ayuden a los empresas, inversores y reguladores a la toma de decisiones en contextos de riesgo e incertidumbre en los mercados eléctricos.