Microfinance Regulation and Market Development in Latin America

Abstract

[EN] The evolution and development of microfinance markets is conditioned by external factors such as macroeconomic variables, institutional country level, availability of conflict resolution mechanisms, informal sector features, and applicable regulation. A careful design of the latter aspect is needed because it can either be a tool for promotion (by facilitating and making flexible microfinance institutions activities) or a restriction to market development by setting unnecessary limits or requirements. Considering these ideas, this paper analyzes the relationship between regulatory frameworks for microfinance in 17 Latin American countries and the level of development and specific features in its corresponding microfinance markets. [ES] La evolución y el desarrollo de los mercados de microfinanzas están condicionados por factores externos como las variables macroeconómicas, el nivel institucional del país, la disponibilidad de mecanismos de resolución de conflictos, las características del sector informal y la regulación aplicable. mecanismos de resolución de conflictos, características del sector informal y regulación aplicable. Es necesario un diseño cuidadoso de este último aspecto, ya que puede ser una herramienta de promoción (al facilitar y flexibilizar las actividades de las instituciones microfinancieras), pero también una restricción al desarrollo del mercado al establecer límites o requisitos innecesarios. Teniendo en cuenta estas ideas, el artículo analiza la relación entre los marcos regulatorios de las microfinanzas en 17 países latinoamericanos y el nivel de desarrollo y características específicas de sus correspondientes mercados microfinancieros.