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Título
Transparencia informativa y eficiencia fuerte de los mercados de valores
Autor(es)
Director(es)
Materia
Transparencia de la información
Retornos anormales
Asimetría de la información
Opinión del informe de auditoría
Insiders
Seguridad de la información
Fecha de publicación
2009
Resumen
Después de varios periodos de crisis, fraudes o escándalos financieros que han dado lugar a la publicación de nueva regulación, cada vez más rigurosa para los mercados financieros, es evidente que el incremento de la supervisión, la implementación de mecanismos de control y la presencia de firmas auditoras avalando estos reportes, no han podido
frenar estos escándalos, encontrándonos como resultado una menor confianza del inversor en el mercado de valores. Este trabajo analiza empíricamente, el efecto que la transparencia de la información tiene sobre el grado de eficiencia fuerte de los mercados. Para ello nos enfocamos en la existencia de la asimetría de la información, que de una u otra forma genera una disminución de la calidad de la
información pública, lo que se traduce en el acceso de los directivos de empresas españolas a rentabilidades superiores
a los del inversor medio. Analizaremos por tanto si las medidas tendientes a incrementar la transparencia informativa, se traducen en una menor rentabilidad por parte de los directivos informados (insiders).
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